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时代华商抗疫专题论坛七:《不确定经济环境下现金流的管控与思考》

作者/整理:中大时代华商 来源:互联网 2020-02-17


时间:2020年2月15日 20:00-21:00

主讲人:陆正华老师  华南理工大学工商管理学院副教授

笔记整理:时代华商商学院  张婷

 

在这特殊状况以及经济环境下,如何对企业运营中财务流动性管控?不管意外“疫情”是否存在,企业仍然需面对2020年经营持续性以及现金流规划与管理,现金流不仅仅是财务部的问题,企业依然需思考:面对客户的需求以及变化,市场与现金流的关系。回顾2019年行业变化以及挑战,企业的管理层在思考业绩布局时,针对企业的现金流管控与思考!

 

 
危机和挑战

 

1.危机:2019年盘点

(1)中国企业洗牌的思考:

应摸索清晰的盈利模式、经营管理方式和战略决策

(2)机会与风险

A.竹子理论:运用群体力量保证根蔓的稳定性

B.阿斯彭白杨型理论:市场环境好,大规模投入换取爆发式增长速度,抢先进入安全区

(3)学习与成长:居安思危,拥有跳出舒适圈的能力

2.挑战:2020年展望

(1)突发事件

疫情对宏观经济层面的生产、投资、消费、出口均有影响,影响最大为餐饮、旅游、电影等第三产业。

(2)经济展望:

A.中美贸易摩擦的“心里地震”

B.金融监管严格化:P2P全面出清

C.对外开放,加速洗牌:降关税与贸易成本,区域性开放自由贸易港

D.经济下行压力暂缓:加大逆周期调节力度

E.积极财政政策:创新专项债的融资模式

F.全球负利率扩散:中国短期内不会进入负利率时代

(3)未来的重要问题

A.认知:消费需求仍旺盛;技术进步与社会演化之间的摩擦;用长期主义对冲不确定性。

B.经济发展模式:从电梯模式到攀岩模式

C.钱从哪来:劳动所得73%,投资所得27%

 

 
财务角度:资产-收益-现金流关系

 

1.资产机构-利润结构-现金流结构

(1)经营性资产—核心利润—经营活动产生的现金流量

(2)投资性资产—投资收益—投资收益的现金回款金额

2.策略一:财务流动性

(1)任何情况都要保持充沛的现金流。

(2)现金至尊:从长期发展和回报去观察。

(3)制度保障:现金的集中管理和分散管理、应收账款的回收制度与信用控制、现金流量报告制度、现金支付管理制度。

3.策略二:财务报表中的商业逻辑

(1)利润表-能力-效益

(2)现金流量表-活力-现金

(3)资产负债表-实力-核心

4.策略三:现金流管控对策

(1)两大对策:

A.对策1:快速响应,现金流信息的获得

B.对策2:运营资本-收支(重点支出)-现金周转期

(2)四项工作:

A.预测:认真对待粘度、季度、月度现金流预测

B.开源:加强应收账款管理

C.节流:加强费用开支管理

D.融资:尽早尽可能准确了解问题,提前向银行贷款

(3)三个关键可控点:

C.月度现金流预测表:

D.管好应收和应付账款

E.依据“可持续增长率”控制开支:

5.策略四:政策理解

财务部门应关注收税、金融、政府减免政策,做成档案

 

 
财务规划:现金流规划

 

1.保持资金链永续的目标:

(1)融资功能创新培育

(2)经营利润争夺

(3)现金流财务风险防御

2.第一季度现金预算:收入-支出-最少现金需要量-现金赤字

3.自问问题:

(1)创新:流程创新降低经营成本,市场创新增加商业机会,整合创新颠覆业务框架。

书籍推荐:《赋能》、《超越竞争》

(2)自我更新:关注责任、简化管理、不再抱怨

 

- END -

 

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