作者/整理:时代华商金融班 来源:互联网 2017-08-04
前言
2017年7月29-30日,金融一班迎来了深受同学喜爱的孙红伟老师来讲述《资本战略——中国经济新常态下宏观分析与微观策略》,孙老师的课堂上同学们掌声不断,收获满满。现将部分课堂笔记分享如下:
中国的社会红利:1市场化;2人口红利;3工业化;4城市化
实体经济三座大山:金融、税费和社会保险
地产:16年国统局公布已竣工工备案的存量房6.86亿平米;住建部公布在建设工序许可项目68亿平米;国土资源部公布已批为开发的存量土地可建房约24亿平米,共计约100亿平米
中央财政收入情况:2011年,增长24.8%;2012年,增长12.8%;2013年,增长10.1%;2014年增长8.6%;2015年增长8.4%,2016年,增长4.5%
地方:去年末地方政府债务余额预计为17万亿,债务率为86%,400多个县的债务率爆表,甚至个别地区举债养老金。
现在房地产的存量的平方数,按照过往每年的卖出的平均数,将需要卖14-15年。
中国的理财江湖:
1、安全 2、流动性3、信托(行业的钢性对付将会降低)4、民间借贷
【立体化大变革】
一、总思路:稳中求进,以需求管理为基础,以攻击管理为核心
西医—中医
二、以需求管理为基础,稳字当头,合理区间
1、政策目标发生根本性变化:
首先,从“快转向“稳””
其次,从单一目标转向合理区间
第三,从波动制造者到预期稳定器
2、政策手段更稳健,更具针对性
首先,盘活存量,不进行预期刺激
其次,用好增量
A、信息产业,宽带中国,4G
B、加强发展节能环保
C、中西部铁路
D、市政设施,如棚户区改造
E、公用服务
F、支持集中连片特困地区
三、以供给管理为核心,稳中求进,跨越深水区
1、行政管理体制改革
2、金融改革
A、利率市场化
B、资本市场多元化发展
C、金融领域对内对外开放
D、金融监管
2、财税体制改革
A、适当上收中央事权财权
B、完善税收、构建地方税体系
C、预算
D、房地产权
4、新一轮对外开放
A、主动出击:瑞士、冰岛,包括最近的韩国、澳大利亚
B、大胆创新 自贸区
C、稳定和扩展外贸
新的伟大斗争:
四大考验:长期执政的考验;改革开放的考验;市场经济的考验;外部环境的考验
四大危险:精神懈怠危险;能力不足危险;脱离群众危险;消极腐败危险
斗争主要形式:争夺资源;货币战争;争夺市场;意识形态斗争;领土争端;反腐败斗争
网络斗争:反民族分裂的斗争
四大阻力让改革执行举步维艰:
第一,社会改革难度大
第二,既得利益强大
第三,强人政治时代过去,中央权威不断消失
第四,党内一些人对改革缺乏集体共识或者共识不强
如何解决:
1、实行分权,就是把权力分到改革者和经济主体手中
2、加快国企改革
3、改变歧视民营企业的思维惯性和政策
4、反腐败要由运动转向法治
5、要考量党政官员和公务员系统的物质刺激机制
6、《改革促进法》
习近平的超前权威:
1、独特罕见的红二代背景;
2、独特曲折的个人经历;
3、无以往的老人干政;
4、无欲则刚,求退而得进
5、开局抓党心民心热点
6、以身作则
新常态主要特点:
1、速度——从高速增长转为中高速增长
2、结构——经济结构不断优化升级
动力——从要素驱动、投资驱动转向创新驱动
【中国经济的十大趋势】
1、经济增速从高速增长向中高速增长换挡
2、宏观政策思路从西医疗法转向中医疗法
3、从工业大国向服务业强国转变
4、从区域各自为战到协同作战,打造一共双肩格局
5、从“吹泡沫”到“挤水分”,经济发展质量提高
6、财政政策从“挖坑放水”到“开渠引水”
7、维持文件的货币政策,既不放松也不收紧
8、金融垄断被打破,传统金融业的黄金时代将逐步终结
9、在资本市场深度分化,创业板、新三板成为领军者
10、改革从浅水区想深水区迈进
【财富新机会】
1、重整河山,发现热土
2、上山下乡,挖金三农
3、地产洗牌,业态创新
4、国民共进,同台共舞
5、产融结合:傍大款,?平台,根据地,全链条
6、拥抱互联网,跨界融合
7、内需升级,民生消费
8、高端制造,自主创新
9、文化复兴,娱乐领衔
10、经济外交,走出国门。
【中国投资判断】
1、中国新中产消费的元年
2、金融商业时代的开始
3、社群经济将大行其道
4、体育营销将热浪扑人
5、传统企业将加速淘汰
6、跨境电商将破解TPP
7、两币大战扑朔迷离
8、可穿越技术方兴未艾
【十三五】
原来的支柱:制造业和房地产
新支柱:
1、战略新兴产业:新能源、新材料、生命生物工程、信息技术及新一代信息技术、节能环保、新能源汽车、智能机器人、高端装备
2、服务业:消费服务、商务服务、生产服务、精神服务
3、现代制造业:航空航天、高铁、核电、特高压输电装备制造、现代船舶制造
【行业判断】
1、云计算
2、大数据
3、虚拟现实
4、人工智能
5、3D
6、无人技术
7、机器人
8、新能源
9、新材料
10、医疗服务
11、生物技术与生命科学
12、互联网医疗
13、健康养老
14、体育
15、文化娱乐
16、教育
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